新手想開始投資時，除了股票、基金外，近年來也很常被推薦 ETF，那 ETF 是什麼？與股票有什麼差異？
本文將為你說明 ETF 是什麼、ETF 優缺點等投資概念，幫助你踏入 ETF 投資的大門。
ETF 是什麼？
ETF 是英文 Exchange Traded Fund 的簡稱，中文全名為「指數股票型基金」，是一種在證券交易所上市交易的開放型基金。
一檔 ETF 通常包含各大產業的優質公司、熱門主題標的的組合，因此買進一檔 ETF 如同買進一籃子的股票，相對比較不會受到單支股票大幅下跌的影響。
所以相較個股而言，ETF 的風險與波動都比較低，適合希望長期持有，以及想獲得穩定報酬的投資人。然而，某些槓桿、反向或高度集中主題 ETF 仍可能劇烈波動，投資前應評估其風險特性。
簡單比喻：ETF就像「大拼盤」，這大拼盤裡同時裝了多種食材（股票、債券、大宗商品……）。你買下這一份，就等於按同一比例買到裡面所有食材，而且這份拼盤像股票一樣在證券交易所整天都能買賣；因為比例綜合，比較不會受到單一股票的劇烈影響。
ETF 與股票差異
ETF（指數股票型基金）是一種結合「分散風險」與「操作彈性」的投資工具，近年來也越來越受投資者的重視，而兩者主要的差異如下：
1. ETF 可以說是一個投資項目的組合，買進 ETF 等同於買進一堆股票，不受個股價格暴起暴落的影響，有分散風險的效果。
2. ETF 的投資人是該基金的受益人，而不是股東，所以沒有股東的權益；股票的投資人就是擁有其股份，可以說是股東。
大盤跟 ETF 的關聯？
很多人會提到說「買大盤」，這是什麼意思？大盤 ETF 又是什麼？
「大盤」是用來代表整體股市走勢的主要指數（如台灣加權、S&P 500）；而「大盤 ETF」則是一檔在交易所買得到、專門追蹤該大盤指數的基金。換句話說，買進大盤 ETF 就等於用一張股票的價格，一次買下指數裡所有公司，既分散風險又省去選股麻煩，是投資人「一張參與整體市場」方式。
國內和國外 ETF 有什麼差別？
台灣國內和國外 ETF 有一些不同，以下幫助你區分兩者差異。
國內 ETF
在台灣證券交易所或櫃買中心掛牌的 ETF，大部分國內 ETF 以台灣股市指數為追蹤標的（例如台灣50），也有部分追蹤海外市場（例如美國 S&P 500、中國A股、日本或印度等）。國內 ETF 的交易方式和股票一樣，在台灣股市以新臺幣買賣或使用信用交易。
特色：
- 投資門檻較低，通常一張僅需 1,000 股。此外，目前已開放零股交易，即使僅購買 1 股 ETF 也是可行的。
- 操作方式簡單方便，交易時間、規則與台股皆相同。
- 部分 ETF 商品提供高股息，適合期望穩健收益、高現金流的投資人。
國外 ETF
在海外交易所，例如美國 NYSE、NASDAQ、香港交易所等掛牌的 ETF。其標的範圍非常廣泛，涵蓋全球各大市場，也包括各種產業及主題，例如人工智慧、醫療、房地產、電動車...…等。其交易方式需透過銀行、國際券商，或是國內券商的海外交易平台，並以外幣（通常是美元）進行交易。
特色：
- 市場規模龐大，流動性高，追蹤誤差較小。
- 海外 ETF 商品種類眾多，能更精準地投資特定市場或主題。
- 可透過台灣國內銀行進行交易。
- 可能涉及外幣與匯率的風險。
延伸閱讀：《美股怎麼買？新手買美股攻略指南，投資管道、交易規則分享》
ETF 有哪些優點跟缺點？
ETF 優點
1. 風險分散：ETF 通常追蹤一籃子股票或資產，能夠有效降低單一公司的股價跌盪影響，達到分散風險的效果。
2. 交易方便與資訊透明：ETF 與股票一樣，在銀行可透過臨櫃或行動銀行APP所即可進行交易，價格即時且透明，資訊的取得與追蹤都很容易，具有高度的透明度及方便性。
ETF 缺點
1. ETF 可能有追蹤誤差的風險：ETF 可能會產生追蹤誤差，導致其報酬率與指數報酬率有差異，造成原因很多，包括基金的計價貨幣、基金須支付的費用...…等。
2. 特定 ETF 成分股可能過度集中單一產業：ETF 的投資組合通常會分散項目以減少個股造成的風險，但有些 ETF 仍可能因為設計因素，導致集中於少數個股、或集中投資於特定產業，使得投資風險提高。
3. 折溢價風險：ETF 是在次級市場上進行買賣，有「市價」與「淨值」兩種價格，這兩種價格不一定會相同，導致產生折價或溢價，如果折溢價過大表示其成交價格有偏離的現象。而台灣 多數大型 ETF 折溢價通常低於 ±1%。
4. 流動性問題：有些 ETF 可能因為規模較小或追蹤冷門項目，因其市場參與者較少，導致交易困難或價格波動大，產生流動性差的情況。
5. 終止上市風險：可能因 ETF 的資產規模太小、或單位淨值過低等因素，申報主管機關核准終止信託契約，並申請下市，此時投資人就必須面對該ETF 停止發行的情形。
6. 市場風險：ETF 的價格會受到市場影響而造成波動，包括：經濟、政治、貨幣、法律等各種因素。
如何買美股 ETF？5 步驟說明
買賣海外 ETF 的流程與美股交易是一樣的，推薦使用凱基銀行買進 ETF，只需以下 5 個步驟：
1. 開立帳戶
在凱基銀行完成開戶，並開立外幣綜存與信託帳戶。
2. 簽署 Form W‑8BEN 文件
簽署聲明非美國稅籍的文件，以免被美國政府當作美國人而被課稅。個人戶可透過行動銀行APP線上簽署，簽署完成後即可立即交易。
3. 資金準備
下單前必須先確保外幣帳戶有足額，申購委託下單時會先圈存金額。
4. 選擇下單方式及想買進的 ETF
可透過分行臨櫃或行動銀行 APP，完成委託下單；並選擇想買進的 ETF 項目。
如果使用行動銀行 APP 購買 ETF，步驟如下：
(1) 登入 APP 點選交易外國股票/ ETF。
(2) 搜尋欄位，選定申購代碼，尋找你要投資的股票標的。
(3) 輸入委託價格、委託單位數。
(4) 條款確認風險預告及揭露書。
(5) 確認委託內容後點選「確認」。
5. 進行交易
依照以上步驟進行線上交易或使用 APP 購買 ETF 時，須留意美股正常盤的交易時間為台北時間：夏令 21:30‑04:00；冬令 22:30‑05:00。
了解更多：外國股票及 ETF - 凱基銀行 KGI Bank
ETF 配息日跟相關規則
ETF 的配息頻率有月配、季配、半年配與年配等方式，簡單說明如下：
1. 月配息
配息頻率：1 年 12 次
適合對象：期待每月有固定投資收益者。
優點：資金運用靈活性高、頻繁的現金流
2. 季配息
配息頻率：1 年 4 次
適合對象：追求較高配息收益的投資人。
優點：穩定的現金收益
3. 半年配息
配息頻率：1 年 2 次
適合對象：中長期投資者，不急需現金收益者。
優點：複利效應大、穩定的投資收益。
4. 年配息
配息頻率：1 年 1 次
適合對象：長期投資者，不急需現金流或投資收益者。
優點：複利效應最大、長期增值潛力大。
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